读懂回测报告

回测 = 用历史 K 线回放你的策略。但回测收益高 ≠ 实盘能赚钱。本页教你识破「过拟合」。

基础指标

• 总收益 / 年化收益率：整体回报，但单独看会骗人。
• 最大回撤：从高点回落的幅度，衡量你能不能扛住。
• 夏普比率：每承担一单位波动获得的超额收益，比裸收益更客观。
• 胜率：盈利交易占比，配合盈亏比一起看。

警惕过拟合（PBO）

PBO 即「回测过拟合的概率」。引擎会对你的策略做 CSCV 交叉检验（把历史切成多块，反复用其中一段选参、另一段验证）：

• PBO 越接近 0 越稳健。
• PBO > 0.5：高过拟合风险，即「回测表现好，实盘大概率不及预期」。

当某一策略 PBO 偏高却要切实盘时，应用会弹确认提示——这是刻意为之，别跳过。

前视偏差与 WF（Walk-Forward）

• 别用「整段历史一次性优化出的参数」直接实盘——它偷看了未来。
• Walk-Forward：把区间切成滚动窗口，每个窗口仅用前段选择参数、用后段（样本外 OOS）验证，更接近真实。
• 看 OOS 曲线是否稳定跑赢买入持有；只靠 IS（样本内）漂亮的策略要打折。

蒙特卡洛

对历史回撤/收益做随机重采样，看结果区间是聚拢还是离散：聚拢说明策略稳健，离散说明靠运气成分大。

怎么用

• 跑回测后，在结果页看可信度评级（A/B/C/D）与 PBO/一致性两值。
• PBO 高就先别上实盘，改参数再用同样方法验证。
• 记住：回测是「排雷工具」，不是「收益承诺」。

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